IPO ХКритикал Markets: обзор компании и финансовые показатели Тюлягин

И это ключевая причина, по которой все еще довольно молодой стартап инвесторы оценивают в несколько раз дороже, чем других игроков рынка. Кроме того, ХКритикал — это все же финтех-проект, а не просто финансовая компания, что также добавляет ему привлекательности на фоне других американских брокеров. Брокерская платформа ХКритикал опубликовала отчет для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), в котором, помимо прочего, рассказала о росте объемов торгов криптовалютами на собственной платформе на 75% в ноябре этого года по сравнению с предыдущим месяцем. Основные фондовые индексы в США, такие как S&P 500 и Nasdaq 100, неоднократно достигали рекордных максимумов в этом году, что усиливает опасения по поводу надвигающейся коррекции. Дельта-штамм коронавируса может замедлить экономический рост, и любое падение рынка, в частности, негативно скажется на новых IPO. «Резкое снижение темпов роста пользователей и объема рынка, а также контроль со стороны регулирующих органов могут снизить оценку IPO ХКритикал более чем на 25%», — написала аналитик BI Джули Чариэлл.

Кроме того, брокер работает пока только в США и в случае географической экспансии может значительно нарастить клиентскую базу. В сравнении со старыми брокерскими домами США (такими, как ХКритикал Investments и другими) цифры выглядят не самыми высокими, активов у этих игроков рынка в долларовом эквиваленте в разы больше. Конкурентами ХКритикал являются традиционные брокерские дома — ХКритикал, ХКритикал, ХКритикал Brokers, e-Trade, и такие стартапы, как Webull, ХКритикал и ХКритикал. Из таблицы видно, что ХКритикал может оцениваться сильно дороже более крупных, традиционных игроков в сфере управления активами. Согласно материалам для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), оценка стартапа может составить около $35 млрд. Компания объявила цену размещения в диапазоне $38-42 за акцию.

IPO ХКритикал Markets: краткий обзор

ХКритикал опроверг эти утверждения[61] и отметил, что компания будет предлагать компенсацию пострадавшим инвесторам в индивидуальном порядке[62]. 9 марта 2020 года в приложении брокера произошёл ещё один крупный сбой. В дальнейшем ХКритикал столкнулся с тремя судебными исками из-за перебоев в работе его платформы в марте 2020 года[63]. В июле 2019 года ХКритикал признался, что хранит пароли клиентов в открытом виде и в удобочитаемой форме на своих внутренних серверах. Это стало известно благодаря электронным письмам, которые брокер отправлял клиентам, затронутым данной проблемой. ХКритикал отказался сообщать, сколько всего пользователей пострадали от ошибки, и утверждал, что не обнаружил никаких доказательств злоупотребления незащищёнными данными[55].

ХКритикал стал явным бенефициаром бума частных инвесторов в разгар пандемии. В 2020 году число пользователей с активами на счетах выросло более чем в два раза. Только за первый квартал он составил 44% по сравнению с концом 2020-го. Компания прогнозирует, что число пользователей с активами на счетах вырастет еще на 25% квартал к кварталу. Кроме икскритикал отзывы того, компания как минимум с 2019 года неоднократно попадала под пристальное внимание американских регуляторов, включая подразделение Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Кроме того, ХКритикал готовится выплатить штраф $30 млн в рамках расследовании о нарушении своим криптовалютным подразделением антиотмывочного законодательства.

  • На следующий день анонсированные услуги были переименованы в «Управление денежными средствами»[45].
  • Любому другому инвестору зачастую приходится ждать, пока акции начнут торговаться на бирже.
  • В конце июня 2021 года ХКритикал был оштрафован FINRA на $57 млн, а также был обязан выплатить $13 млн в качестве компенсации клиентам, пострадавшим от перебоев в работе приложения брокера в марте 2020 года.
  • Выручка первого квартала в сравнении с аналогичным периодом 2020 года выросла на впечатляющие 309% — до $522 млн, правда, компания показала чистый убыток $1,4 млрд, который включал переоценку по конвертируемым бондам и варрантам.
  • «Это довольно типичный случай, когда компания выходит на рынок, цены растут в ходе IPO, а затем что-то происходит, или люди теряют интерес», — рассказала Ким Форрест, основатель и инвестиционный директор Bokeh Capital Partners.

Онлайн-брокер ХКритикал объявил цену размещения акций в рамках IPO на уровне $38 за акцию. Она прошла по нижней границе установленного ранее диапазона $38-$42 за бумагу. Учитывая высокие темпы роста ХКритикал, компания может разместиться и при оценке в $40 млрд, а не $35 млрд. Сравним с другими перспективными финтехами, которым, как и ХКритикал, публичное размещение только предстоит. На текущий момент сразу несколько крупных инвестиционных компаний ожидают одобрения SEC собственных ETF на биткоин. Потенциальный запуск таких ETF считается в криптосообществе катализатором нового бычьего цикла на рынке.

В мае 2020 года было объявлено, что ХКритикал привлёк $280 млн венчурного капитала при примерной общей оценке в $8,3 млрд, а уже через 3 месяца последовал новый раунд финансирования в размере $200 млн[20][21]. В мае 2019 года Bloomberg и другие издания опубликовали сообщения о том, что ХКритикал стремится получить дополнительное финансирование в размере $200 млн, что может привести к общей оценке компании в диапазоне от $7 до $10 млрд[14][16]. По состоянию на январь 2015 года 80 % клиентов ХКритикал принадлежат к поколению миллениалов, а их средний возраст составляет 26 лет[10]. 50 % пользователей, совершивших хотя бы одну сделку, используют приложение ежедневно, а 90 % — еженедельно[11]. У пользователей сервиса очень высокая частота торгов и количества операций, а за счет большого оборота — как и маленьких поручений, — по сути, создается вся активность на рынках, растет ликвидность. Участие селебрити в стартапе привлекает к нему одновременно и потребителей (миллениалов и поколение Z), и инвесторов.

FINRA расследовало действия ХКритикал и пришла к выводу, что с осени 2016 года брокер неверно информировал пользователей о возможности заключать сделки с маржой, о суммах средств на счетах клиентов, их покупательной способности и риске потерь в опционах. Еще некоторым клиентам компания неверно сообщала об отрицательных остатках на счетах. Ралли фондового рынка, стремительный рост биткоина, а также история с бунтом частных инвесторов с Reddit (после которой компании пришлось получать экстренное финансирование) принесли огромную известность бренду.

Котировки акций

В 2020 году выручка компании составила $959 млн, что почти в 3,5 раза выше показателя годом ранее. Чистая прибыль составила $7 млн против убытка в $107 млн годом ранее. Выручка первого квартала в сравнении с аналогичным периодом 2020 года выросла на впечатляющие 309% — до $522 млн, правда, компания показала чистый убыток $1,4 млрд, который включал переоценку по конвертируемым бондам и варрантам. Главным и, пожалуй, единственным минусом ХКритикал является практика продажи потока ордеров. Благодаря использованию этой бизнес-модели брокер притягивает к себе внимание от государственных регуляторов, таких как SEC и Конгресс.

Описание компании

Компания, так и не признав вину, заявила, что оптимизировала свою деятельность. Во время презентации в субботу руководство фирмы попыталось заверить потенциальных инвесторов, что у нее есть потенциал для роста, добавив, что в перспективе https://xcritical.live/ она может предложить пенсионные счета, такие как IRA и Roth IRA. ХКритикал — некогда компания, известная только на просторах США, но в последние пару лет положение изменилось так, что о ней знают и за пределами Америки.

Это IPO супервыгодно для уже текущих акционеров и держателей конвертируемых бондов, который по условиям выпуска получат акции класса А по цене на 30% ниже цены IPO. В феврале 2021 года — тогда прошел последний перед IPO раунд инвестиций —  ХКритикал выпустила два транша таких бондов примерно на $3,55 млн. Одно из самых ожидаемых IPO 2021 года состоялось — онлайн-платформа для инвестиций ХКритикал вышла на биржу, 29 июля начались торги бумагами на Nasdaq под тикером HOOD, в России доступ к бумагам предоставила Санкт-Петербургская биржа. IPO прошло по нижней границе объявленного ранее диапазона в $38-42. ХКритикал, в плане инвестиционного инструмента, совмещает в себе привлекательность и настороженность. С одной стороны, это площадка с огромным количеством молодых клиентов, а с 2013 года брокер показал отличный потенциал роста.

Кроме того, с Комиссией по ценным бумагам и биржам США у ХКритикал уже были судебные разбирательства. Если законодательство США начнут подтягивать против практики продажи потока ордеров, то у брокера могут возникнуть проблемы. 28 января 2021 года ХКритикал и некоторые другие розничные xcritical развод брокеры ограничили торговлю несколькими акциями после попытки пользователей Reddit-сообщества WallStreetBets поднять их рыночную цену[68]. ХКритикал ограничил торговлю этими активами с целью выполнить требования Национальной клиринговой корпорации по ценным бумагам[69][70].

Архив новостей валютного и фондового рынка

Нужно учитывать, что вслед за ростом прибыли увеличились и убытки, на $1,4 млрд, что превышает аналогичный показатель за 2020 год и является абсолютным антирекордом за всю историю компании. Некоторые инвесторы предпочли пропустить размещение печально известного брокера, так как не смогли простить компании приостановки торгов во время ажиотажа с «разгоном» розничными инвесторами «мемных» акций в начале 2021 года. Другие потенциальные инвесторы посчитали оценку компании неубедительной, третьи опасаются внимания к компании со стороны регуляторов, пишет Reuters. В понедельник, 2 марта 2020 года, ХКритикал пострадал от системного сбоя, длившегося весь день, в то время, когда индекс Dow Jones показал наибольший ежедневный прирост по количеству пунктов за всю историю. В результате сбоя пользователи не могли выполнять большинство операций на платформе брокера, включая открытие и закрытие позиции[60]. Некоторые клиенты ХКритикал посчитали, что проблема была результатом ошибки в коде, произошедшей из-за неправильной обработки даты 29 февраля 2020 високосного года.

Регулирование криптовалют в США, которое обещает стать намного жестче, также не будет нести положительных вестей для брокера, ведь его считают дружественным к криптовалютам. Что нужно знать инвестору, который собирается инвестировать в акции ХКритикал. В дальнейшем брокер добавил поддержку Bitcoin Cash, Dogecoin, Ethereum Classic и Litecoin[39]. ХКритикал не поддерживает криптовалютные кошельки и депозиты, а также снятие криптовалют с пользовательского счёта, но планирует реализовать эти функции в будущем[40].

В I квартале 2021 года еще 17% выручки пришли от торговли криптовалютой. Треть — от операций с Dogecoin, созданной в честь мема про собаку породы сиба-ину, стоимость которой в шутку «разогревал» Илон Маск. С конца июня прошлого года по май она выросла в цене более чем в 200 раз, а затем рухнула почти на 70%. Кроме того, можно рассчитывать на увеличение среднего счета клиента в дальнейшем. Это может произойти по мере взросления аудитории и роста ее накоплений, а также по мере запуска новых продуктов и услуг. Сейчас клиент ХКритикал держит на счете в среднем $5 000, тогда как у традиционных брокерских домов этот показатель измеряется сотнями тысяч долларов.

Финансовые рынки по всему миру растут, чего стоит только IT-сектор США. Есть большая вероятность того, что как только поток новых инвесторов вернется в прежнее русло, то и выручка ХКритикал станет меньше. Сначала онлайн-брокер планировал выйти на биржу в июне, но затем перенес сроки размещения из-за разногласий с регулирующими органами по поводу проспекта к IPO. По данным источников Bloomberg, у SEC возникли вопросы по растущему криптовалютному бизнесу брокера. Торги акциями брокера начнутся в четверг, 29 июля, на бирже NASDAQ под
тикером 
HOOD. В декабре 2018 года ХКритикал анонсировал чековые и сберегательные счета, а также выпущенные базирующимся в штате Огайо банком Sutton дебетовые карты, которые будут доступны в начале 2019 года[42].

Lascia un commento